Доллар падает по итогам второго квартала подряд

Ожидания повышения ставок, которые сделали доллар лидером прошлого года, в этом году работают против него

График индекса доллара интервалами в 1 день

В пятницу доллар снижался второй квартал подряд, поскольку инвесторы видят, что процентные ставки в США близки к пику, и ожидают, что преимущество доллара в доходности снижается.

Скромный импульс от стремления к безопасности примерно в середине марта, когда банковские потрясения поразили мировые рынки, похоже, ослабевает, и индекс доллара снизился на 1,2% за квартал, чтобы продлить падение на 7,7% в четвертом квартале 2022 года.

Движения на азиатской сессии в пятницу были скромными, поскольку среди трейдеров установилось напряженное затишье, которые все еще следят за перспективой дальнейшего оттока депозитов в региональных банках США.

Евро вырос на 0,5% в четверг после того, как более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции в Германии усилили ожидания того, что в еврозоне осталось еще несколько повышений ставок.

В Азии он оставался стабильным на уровне $1,0898, в то время как инвесторы ожидают общеевропейских данных по инфляции, которые должны быть опубликованы позже в тот же день. Также ожидается публикация индекса цен основных расходов на личное потребление (PCE), предпочтительного показателя инфляции, используемого Федеральной резервной системой.

Доллар вырос на 0,2% по отношению к иене до 133,07 иены.

В течение марта рынки процентных ставок в США резко пересмотрели прогноз, и теперь вероятность того, что Федеральная резервная система закончит повышать ставки, составляет примерно 40%. Фьючерсы на фонды ФРС предполагают снижение ставок к концу года.

«Доллар, вероятно, останется в пределах диапазона, пока влияние не станет немного более ясным, но если пересмотр прогноза по ставкам в США сохранится, ему предстоит еще немного упасть», — говорится в заметке аналитиков Societe Generale.

«Эта история должна оказать влияние как на спрос, так и на предложение кредитов, и если экономические данные не восстановятся очень быстро, конец цикла повышения ставок ФРС, несомненно, уже намного ближе, и доллар остается намного выше долгосрочных средних уровней в реальном выражении», — сказали они, ссылаясь на недавнюю банковскую суматоху.

Крах Silicon Valley Bank три недели назад вызвал более широкие опасения по поводу доверия к банковской системе во всем мире, что вынудило Credit Suisse перейти в руки конкурирующего UBS и привело к падению банковских акций от Лондона до Токио.

Валютные рынки в целом были более устойчивыми, чем фондовые, и не отражали дикой волатильности, наблюдаемой в торговле облигациями, хотя иена, которая считается безопасным убежищем благодаря статусу Японии как крупнейшего кредитора в мире, выросла на 2,5% за месяц.

На этой неделе иена снизилась примерно на 1,7% по отношению к доллару.

«На этой неделе мы наблюдаем восстановление настроений в отношении риска, потому что у нас не было никаких серьезных плохих новостей о финансовых институтах Европы или США», — сказал Юджиро Гото, главный валютный стратег Nomura Securities в Токио.

«В зависимости от колебаний настроений в отношении риска на следующей неделе будет двигаться и пара доллар/иена».

У другой так называемой валюты-убежища, швейцарского франка, был бурный месяц, поскольку он вырос после краха Silicon Valley Bank, а затем резко упал, когда банковские потрясения охватили Швейцарию.

Похоже, что к концу месяца курс доллара к франку вырастет на 3%.

На следующей неделе намечаются заседания центральных банков в Австралии и Новой Зеландии, и рынки оценили паузу для Австралии и снижение темпов повышения до 25 базисных пунктов для Новой Зеландии.

В пятницу новозеландский доллар преодолел свою 50-дневную скользящую среднюю и достиг почти двухнедельного максимума в 0,6296 доллара. Это примерно на 1% ниже за квартал.

Австралийский доллар остался стабильным на уровне $0,6715 и близок к тестированию своей 200-дневной скользящей средней. Это также примерно на 1,3% ниже по сравнению с предыдущим кварталом.

Обе валюты получили поддержку от расширения производственной активности в Китае, хотя данные в пятницу показали, что темпы замедляются. Китайский юань немного подорожал.

Фунт стерлингов в пятницу держался на уровне $1,2387 и ожидает квартального роста на 2,5%, поскольку инвесторы считают, что для сдерживания высокой инфляции в Великобритании потребуется дальнейшее повышение ставок.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters